全球貨幣超發(fā)
當(dāng)前，全球似乎陷入了一個(gè)“怪圈”——全球央行幾乎無(wú)一不在放水，然而危機(jī)后的“去杠桿”進(jìn)程早就讓實(shí)體部門失去了大幅借貸“胃口”，因此流動(dòng)性便將金融資產(chǎn)的價(jià)格越吹越高。
海通證券李迅雷表示，目前我國(guó)一年期存款利率為1.5%，貸款利率為4.35%，信譽(yù)高的企業(yè)發(fā)債成本已降至3%，但GDP增速仍接近7%的水平，就是利率降幅大于經(jīng)濟(jì)降幅的情況。如果一國(guó)經(jīng)濟(jì)下行了，理論上利率也會(huì)下行。但若是利率下行的幅度大于經(jīng)濟(jì)下行的幅度，就可能意味著市場(chǎng)上“閑錢”多了。
近年我國(guó)貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)較快，但經(jīng)濟(jì)增速卻不斷下降，金融與實(shí)體之間背離日益擴(kuò)大。2015年，我國(guó)廣義貨幣M2增速為13.3%，名義GDP增速為6.3%，前者比后者高出七個(gè)百分點(diǎn)。
2001-2015年，我國(guó)固定資產(chǎn)投資額的年均增速為22%，M2的年均增速為16%，這說(shuō)明M2并不虛，只是如此龐大的投資規(guī)模以及與之相伴的貨幣規(guī)模，所創(chuàng)造出的經(jīng)濟(jì)增加值偏少了。
新一輪財(cái)富蒸發(fā)正在來(lái)臨
我們都有一種明顯的感覺：現(xiàn)在蔬菜、豬肉價(jià)格等都在漲，生活成本提高。對(duì)于物價(jià)的上漲，老百姓都有切膚之感。另一方面，房?jī)r(jià)更是節(jié)節(jié)高升，讓普通購(gòu)房者叫苦不迭。
貨幣量超發(fā)，流動(dòng)性過(guò)剩帶來(lái)的直接影響就是消費(fèi)居民的收入增加而物價(jià)隨之上漲。通貨膨脹對(duì)于普通居民來(lái)說(shuō)，最大的傷害是對(duì)貨幣儲(chǔ)蓄的傷害。
須知，高收入者的資產(chǎn)則一般表現(xiàn)為房產(chǎn)、公司、廠礦等固定資產(chǎn)，儲(chǔ)蓄也不會(huì)太多；而以貨幣形式儲(chǔ)蓄最多的，卻是普通居民。所以，流動(dòng)性過(guò)剩威脅最大的也正是普通居民。
我們的“財(cái)富”是如何被“貨幣”洗劫的？
《跨界戰(zhàn)爭(zhēng)》作者水木然認(rèn)為，資本吞噬財(cái)富可以分為3個(gè)階段：第一階段：貨幣超發(fā)；第二階段，現(xiàn)金緊缺；第二階段：抄底收購(gòu)。
第一階段：貨幣超發(fā)
企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)要求勞動(dòng)者加班干活，生產(chǎn)出大量產(chǎn)品。勞動(dòng)者雖然創(chuàng)造了大量財(cái)富，但根本沒有那么多錢去消費(fèi)。于是這就造成商業(yè)的不流通，產(chǎn)能過(guò)剩。
此時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)被診斷為內(nèi)需不足，開始實(shí)行寬松貨幣和貨幣超發(fā)的政策。當(dāng)內(nèi)需不足而產(chǎn)品又大量積壓時(shí)，采用刺激貨幣的政策是最危險(xiǎn)的。
在實(shí)體產(chǎn)業(yè)衰退、金融杠桿無(wú)處不在的情況之下，大量貨幣四處亂竄，尋找“價(jià)值洼地”，只會(huì)投入到剛需產(chǎn)品，比如住房、食品的價(jià)格在不斷上漲。沖進(jìn)樓市，會(huì)造成樓市漲；沖進(jìn)快消品市場(chǎng)，就會(huì)導(dǎo)致物價(jià)漲。
于是，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)候，金融行業(yè)卻異�；鸨泿帕飨虻搅四睦�，機(jī)會(huì)就指向哪里。所以，即便是經(jīng)濟(jì)處于低谷時(shí)期，仍有人因?yàn)樯朴谕稒C(jī)而成為富翁。
第二階段：現(xiàn)金緊缺
超發(fā)和寬松出來(lái)的錢全部都涌向了投機(jī)行業(yè)，而不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)和新興產(chǎn)業(yè)，于是熱錢都變成了各種金融產(chǎn)品（現(xiàn)在的房子也是一種金融產(chǎn)品）；最缺現(xiàn)金的實(shí)體行業(yè)沒有得到錢，最缺現(xiàn)金的創(chuàng)新型企業(yè)更無(wú)法得到錢。
對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，既然產(chǎn)品開始不流動(dòng)、利潤(rùn)趨于刀片般薄弱。就只有依靠不斷擴(kuò)張的債務(wù)維持。而部分新興企業(yè)，則完全依靠資本市場(chǎng)的錢在“戰(zhàn)略性”發(fā)展。顯然，債務(wù)是拆東墻補(bǔ)西墻，融資是用今天的小錢博明天的大錢，大家都在賭“未來(lái)”！于是我們身上背負(fù)的包袱就越重。
當(dāng)人們高喊現(xiàn)金為王的時(shí)候，其實(shí)已經(jīng)是非常緊缺現(xiàn)金了。
第三階段：抄底收購(gòu)
陷入債務(wù)危機(jī)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，不僅債務(wù)負(fù)擔(dān)越來(lái)越重，還得遭受多重?cái)D壓，苦苦掙扎，隨時(shí)面臨破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)，到了一定程度只能被收購(gòu)或者吞并。
最后的勝利者，是那些在危機(jī)高峰時(shí)期能夠獲得低息貸款的人，或者那些還僥幸擁有足額現(xiàn)金的人。
而同時(shí)，那些跟風(fēng)進(jìn)入股市、樓市試圖發(fā)財(cái)?shù)娜耍绻荒芗皶r(shí)找到接盤者，成為時(shí)代的犧牲品！而這一類人，往往是這些普通人。
筆者擅長(zhǎng)投資和關(guān)注財(cái)經(jīng)動(dòng)向，如果有這方面的朋友可以關(guān)注我微信！如無(wú)合作意向不閑聊！關(guān)于投資的項(xiàng)目，如果是短的項(xiàng)目就是賭博了。未來(lái)幾年投資者會(huì)越來(lái)越多，因?yàn)楦嘤匈Y產(chǎn)的人物不會(huì)覺得投資僅僅是賺錢，因?yàn)橥顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)者喜歡風(fēng)險(xiǎn)，有風(fēng)險(xiǎn)的賺錢游戲才能愉悅自己的生活，讓自己更意氣風(fēng)發(fā)。未來(lái)的投資是一種趨勢(shì)，而短期試水則是賭博，賭博與投資最大的區(qū)別在于方法和計(jì)劃，盲目跟風(fēng)的投資好比拿槍上戰(zhàn)場(chǎng)沒帶子彈一般，只有聽天由命的份。如果對(duì)投資有興趣卻感到無(wú)從下手或者已經(jīng)在接觸卻盈利不理想的朋友，可（訂閱收藏關(guān)注）或一起交流 每日及時(shí)獲取精確交易，歡迎訂閱，助你投資理財(cái)！登上顛峰！
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